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据彭博社报道，随着美国劳工政策的调整，前总统唐纳德·特朗普试图推动将加密货币纳入员工401(k)退休账户的努力，正面临一项重要障碍：监管责任和潜在的福利诉讼风险。虽然特朗普支持更广泛地引入包括比特币在内的数字资产进入退休金计划，但对于雇主而言，这一变化可能意味着更大的法律风险。

在美国，雇主对员工401(k)账户中的投资选项具有法律监管义务，即他们必须作为“受托人”履行谨慎和忠实的管理责任。这一角色要求他们在选择或推荐投资产品时必须确保合理性、透明度以及风险可控性。一旦员工退休账户中的投资因风险过高或缺乏明确披露而出现重大损失，雇主将可能成为被告，面临所谓的“福利诉讼”（benefit litigation）。

拜登政府曾在任期内发布指导意见，明确警告企业和退休计划管理者谨慎考虑将加密资产纳入401(k)配置范围，理由包括价格波动剧烈、缺乏长期表现记录以及监管不确定性。然而，特朗普支持的政策方向则大不相同。他主张打破传统退休投资结构，鼓励员工通过退休账户接触包括加密货币和私募股权在内的“另类资产”，以获取更高潜在回报。

今年，美国劳工部已正式撤销拜登时期的指导意见，这表明联邦政府在政策层面正向更开放的投资框架倾斜。然而，即使政策松绑，市场的实际反应却仍十分谨慎。当前，加密货币在美国高达9万亿美元的401(k)退休金市场中所占比例仍不足1%，绝大部分资金仍集中于传统的股票和债券产品。许多企业顾虑，一旦允许员工选择风险较高的加密资产，可能在市场波动中造成损失，继而引发大规模诉讼。

业内人士指出，尽管部分金融科技公司和资产管理机构已经推出加密资产退休账户试点服务，但由于缺乏明确的监管标准、投资者教育不足以及潜在的法律责任，大多数大型雇主依然持观望态度。

此外，福利诉讼数量在过去几年有所上升，不少案件都围绕401(k)计划的费用问题或资产管理不当展开。这使得雇主在配置新型资产时更加审慎，尤其是在尚未建立稳定市场共识和法律保障机制的加密领域。

总的来看，特朗普政府推动退休投资市场向数字资产敞口的政策方向虽具前瞻性，但在现实层面仍面临诸多制度性挑战。要实现加密资产在401(k)账户中的广泛应用，还需在法律合规、风险控制、市场教育等多个层面实现突破。对于普通员工而言，在可预见的未来，通过退休账户直接投资比特币或其他加密资产，可能仍将是一个受限的选择。